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Reseña semanal:
Las acciones
se
vieron presionadas por preocupaciones acerca de las calificaciones de
deuda;
datos débiles persistentes
Correspondiente a
la semana que finalizó
el 29 de mayo de 2009
- La
confianza de los consumidores hace el salto mensual más grande
en seis años
- Suben
las ventas de viviendas en Estados Unidos y bajan los precios
- Solicitudes
iniciales de beneficios de desempleo caen con respecto a la semana
anterior
- Time
Warner lista para separarse de AOL
- Sudáfrica
golpeada por la primera recesión desde 1992
- La
economía de Japón se contrae por la disminución de
las exportaciones y las ventas minoristas
Los
inversionistas expresaron un cauteloso
optimismo ya que los principales indicadores del mercado se mantuvieron
relativamente sin modificación durante la semana en medio de un
aumento en la
confianza de los consumidores. Otros factores que afectan las
decisiones de los
inversionistas incluyeron una curva de rendimiento del Tesoro de
Estados Unidos
que llegó a un nivel máximo nuevo y un producto interno
bruto que se contrajo el
5,7% en el primer trimestre, una caída menor al 6,3% en el
último trimestre de
2008.
Los
funcionarios de la Reserva Federal de Estados
Unidos creen que un indicio de una eventual recuperación
económica puede ser un
empinamiento de la curva de rendimiento del Tesoro a un récord
de 2,75 puntos
porcentuales (la diferencia entre los pagarés del Tesoro a 2 y a
10 años). El
récord anterior de 2,74 puntos porcentuales se estableció
el 13 de agosto de
2003.
En abril,
los pedidos de bienes duraderos
aumentaron el 1,9%, el aumento más grande en 16 meses, lo que
indica que el
descenso en la fabricación podría estar amainando. En el
extranjero, el peso de
Chile subió al máximo desde el 15 de mayo en medio de un
aumento en la demanda
de exportaciones de ese país. El real de Brasil aumentó
más del 8,3% en mayo,
el incremento más grande entre las seis monedas más
negociadas en América
Latina.
En otros
lugares, el dólar se debilitó frente al
euro y el yen, y la libra subió a su nivel más alto
frente al dólar desde
noviembre después de que un informe mostró que los
precios de la vivienda en el
Reino Unido aumentaron inesperadamente en mayo. El índice
mundial MSCI extendió
su racha mensual de incrementos después de que informes
económicos mostraron
que lo peor de la recesión mundial podría haber pasado.
Noticias
económicas de EE. UU.
La
confianza de los consumidores sube al nivel
más alto en ocho meses
El índice de confianza en la actitud del
consumidor de The Conference Board
subió de 40,8 en abril a 54,9 en mayo. El salto, mucho mayor de
lo previsto por
los economistas y el aumento más grande registrado en un mes
desde abril de
2003, indica que más personas se sienten optimistas con respecto
a la economía.
Las
ventas de viviendas subieron ligeramente
en abril…
La Asociación Nacional de Agentes
Inmobiliarios (National Association of
Realtors) anunció que las ventas de viviendas usadas subieron el
2,9% en abril,
un incremento que casi revirtió la baja en las ventas del mes de
marzo. Las
ventas de propiedades con problemas, incluidas las viviendas en
ejecución
hipotecaria, estimularon el mercado, lo que representa el 45% del total
de
ventas en abril. Las ventas de viviendas nuevas se mantuvieron sin
variación en
su mayoría, aumentando apenas el 0,3% en abril, de acuerdo con
el Departamento
de Comercio de Estados Unidos.
…pero
la caída de los precios de las viviendas
se acelera
El índice
nacional de precios de
viviendas de S&P/Case-Shiller, un indicador de la dirección
del mercado
inmobiliario, se desplomó en un histórico 19,1% durante
los primeros tres meses
de 2009 en comparación con el primer trimestre de 2008. El
índice Case-Shiller
para 20 ciudades cayó un récord de 18,7% en
comparación con un año atrás. El
índice nacional incluye casi todas las viviendas vendidas en
Estados Unidos,
mientras que el índice de 20 ciudades da un informe de las
ventas en 20 de las
principales áreas metropolitanas del país.
Disminución
en las solicitudes de beneficios
de desempleo
Las solicitudes iniciales de beneficios de
desempleo cayeron en 13.000 para
llegar a 623.000 en la semana que terminó el 23 de mayo, de
acuerdo con cifras
del Departamento del Trabajo de Estados Unidos. La cantidad más
reciente de
solicitudes nuevas bajó de 636.000 reclamaciones iniciales la
semana anterior,
lo que parece indicar que el ritmo de las pérdidas de puestos de
trabajo está
aminorando.
Varios
bancos todavía en peligro financiero
La Corporación Federal de Seguro sobre los
Depósitos (Federal Deposit
Insurance Corporation, FDIC) publicó cifras que muestran que la
cantidad de
bancos estadounidenses en riesgo financiero subió en un 21% en
el primer
trimestre a su nivel más alto desde 1994. Los datos
también indican que una
gran cantidad de bancos siguen enfrentando desafíos tremendos y
la calidad de
los activos continúa siendo una de las preocupaciones
principales para muchas
instituciones.
Noticias
corporativas de EE. UU. y el resto del mundo
General
Motors planea presentar una
solicitud de protección contra quiebra bajo el Capítulo
11 el día 1 de junio.
La compañía automotriz recibirá financiamiento de
parte del Departamento del
Tesoro de Estados Unidos mientras intenta vender la mayor parte de sus
activos
a una compañía que formará el gobierno federal.
Borders
anunció una pérdida de $15,9
millones de dólares en el primer trimestre debido a un
movimiento lento de
inventario y a una baja en las ventas. La pérdida fue menor a lo
previsto por
los analistas después de que la empresa de ventas minoristas de
libros, música
y películas redujera los gastos de personal y los inventarios en
más del 20%.
Con un
aumento orgánico esperado en las ventas de
sólo el 1 al 3% el próximo año, el
pronóstico de utilidades de Procter &
Gamble para 2010 cayó muy por debajo de las proyecciones de
Wall Street.
Para compensar por el estancamiento en las ventas en mercados
desarrollados,
incluidos América del Norte y Europa occidental, el gigante de
marcas de
consumo planea apuntar a nuevos clientes al continuar con sus esfuerzos
de
expansión en los mercados emergentes.
En un
intento por dar marcha atrás a una
fracasada fusión que tuvo como resultado enormes pérdidas
financieras, Time
Warner anunció formalmente planes para escindir los sectores
de acceso a
Internet y publicidad en línea de AOL para crear una
compañía
independiente y que cotice en la bolsa de valores para fines de 2009.
Al
separarse de la unidad de Internet de AOL y concentrarse en sus
sectores de
películas y televisión por cable, Time Warner espera
recuperarse por la baja en
las ventas y ganar un significativo nivel de eficiencia operacional.
En medio
de una recesión prolongada y un difícil
mercado de las computadoras personales y portátiles, las ventas
de computadoras
personales de Dell cayeron abruptamente en el
primer
trimestre, bajando el 34% con respecto a un año atrás.
El segundo fabricante
de computadoras personales más grande del mundo también
anunció que los
ingresos netos del primer trimestre cayeron el 63%.
Actividad
reciente de fusiones y adquisiciones
El fabricante de productos de plasma CSL
declaró que la Comisión
Federal de Comercio (Federal Trade Commission) de Estados Unidos
probablemente
bloqueará su absorción del rival Talecris por
$3.100 millones de
dólares. En la India, Bharti Airtel, la
compañía de teléfonos celulares
más grande del país, reanudó las conversaciones
sobre una fusión con MTN
Group en un posible trato de $23.000 millones de dólares. Si
la fusión se
realiza, la compañía combinada sería una de las 10
compañías telefónicas más
grandes del mundo en cuanto a ventas, con más de 200 millones de
suscriptores e
ingresos anuales posibles de $20.000 millones de dólares.
Después de adquirir
la cadena de jugueterías, Toys “R” Us planea
seguir operando las dos
tiendas de venta minorista FAO Schwarz que se encuentran en
Nueva York y
Las Vegas con el mismo nombre, junto con el sitio web de la
compañía y la
división de ventas por catálogo.
Noticias
económicas mundiales
La
recesión afecta a Sudáfrica por
primera vez en 17 años
En el fin de más de una década de
crecimiento económico, el producto
interno bruto de Sudáfrica cayó un 6,4% anualizado, lo
que empujó a la economía
del país hacia una recesión por primera vez desde 1992.
Alemania
nombrará a ofertante preferido
para Opel
En lo que posiblemente sería el
establecimiento de uno de los rescates
respaldados por el Estado más grandes en la historia del
país, el gobierno
alemán espera nombrar a un ofertante preferido para el
fabricante de
automóviles Adam Opel GmbH. Se necesitaba una decisión
para impedir que Opel se
viera atrapada en posibles procedimientos de insolvencia similares a
los de
General Motors en Estados Unidos.
El
presidente ruso advierte sobre
profundos recortes presupuestarios en 2010
En medio de una economía afectada por la crisis mundial, el
Presidente de Rusia
Dmitry Medvedev ofreció una visión pesimista del futuro
económico de su país,
mandando intensos recortes presupuestarios en los próximos tres
años. El rublo
siguió cayendo y las acciones sufrieron un retroceso ya que los
bajos precios
del petróleo y una caída histórica en la
producción industrial causaron un
desplome de la economía rusa.
Las
exportaciones de Japón y las ventas
minoristas caen
Japón, el tercer consumidor de petróleo más grande
del mundo después de Estados
Unidos y China, vio cómo en el último trimestre su
economía disminuyó en un
récord del 15%, ya que las exportaciones bajaron el 26%. Las
ventas minoristas
del país cayeron por octavo mes consecutivo en abril, mientras
que el deterioro
de los pronósticos laborales y la baja en los salarios mantuvo a
los
compradores en su hogar.
El
enfoque y la diversificación
En cualquier
situación de mercado, creemos que los inversionistas deben
diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos. Al
colaborar
estrechamente con su asesor financiero, podrá asegurar que su
cartera esté
adecuadamente diversificada y que su plan financiero sea coherente con
sus
objetivos a largo plazo, horizonte temporal y tolerancia al riesgo. La
diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las
pérdidas.
____________________________________________________________________________________________
Las opiniones que
aquí se expresan son de MFS® y están
sujetas a
cambio en cualquier momento. Estas opiniones no deben considerarse como
consejos de inversión, recomendaciones de valores, ni como una
indicación de la
intención de comercializar algún producto de
inversión de MFS. Los valores
individuales que se mencionan son únicamente para fines
demostrativos y no se
deben considerar como consejos de inversión ni como una
indicación de
comercializar algún producto de MFS.
Los valores que se
mencionan podrían o no ser parte de los fondos de MFS.
Para obtener una lista completa de las existencias para cualquier
cartera de
MFS, consulte el informe anual, semestral o trimestral más
reciente.
El promedio
industrial Dow Jones (DJIA) mide el
comportamiento de las acciones en la bolsa de EE. UU.; el índice
accionario Standard & Poor’s 500 (S&P 500) mide
el
comportamiento más amplio de las acciones de la bolsa de EE.
UU.; el índice
compuesto NASDAQ mide las acciones nacionales y extranjeras
que se
comercian en el sistema automático de cotización de la
Asociación Nacional de
Agentes de Bolsa (NASDAQ).
El
rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
Fuentes:
investigaciones de MFS; The Wall Street Journal; The Wall
Street Journal Online; Bloomberg News; Financial Times.
Fuente:Más
información>>
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Economia
de E.U. se contrajo 5,7% en primer trimestre de este año; cuatro
décimas menos de lo previsto
En el cuarto
trimestre del año pasado el ritmo de contracción
había sido del 6,4 por ciento, recordó el Departamento de
Comercio estadounidense luego de dar a conocer el informe de
crecimiento.
En su primer ajuste de
las cifras del cálculo inicial, el gobierno mostró que en
el primer trimestre las inversiones empresariales bajaron a un ritmo
sin precedentes, y las inversiones en vivienda disminuyeron al ritmo
más rápido en 29 años, al igual que las
exportaciones.
La contracción
del Producto Interior Bruto (PIB) fue menor que lo indicado en el
cálculo inicial, pero aún así completa los seis
peores meses de desempeño económico de Estados Unidos en
cinco décadas. A fin de junio el gobierno divulgará su
cálculo definitivo del PIB para ese período.
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5 ETFs
to buy on the pullbac
The rally fizzling as much as 5% this week put the dreaded but not unexpected correction
into the forefront of the market's mind. But rather than fret,
investors
should be filling out their shopping lists. After all, stocks have
never moved
in a straight line
and -- more important -- the whole point is
to buy low. So while the current retreat after a remarkable two-month
rally
might be a bit unnerving, professional investors
say it's also making some
appealing plays cheaper by the day.
"We're thinking 9500 to 10000 on the
[Dow Jones Industrial Average] would not be out of the realm of
possibility in
this bear-market rally,"
says Dean Barber, president of
Barber Financial Group, a Lenexa, Kan., wealth management firm. "But
we're
anticipating a pullback to somewhere in the 7800-range. At that point
in time
we think there's going to be some opportunities."
Those opportunities are best taken advantage
of through sector or asset class allocations, the pros say, making exchange-traded funds
a good option. Not only are ETFs
cheap and transparent -- attractive attributes at any time -- but
they're also
liquid, seeing as they trade on an exchange like stocks. That makes
them
well-suited for moving in and out of this tricky market.
We talked to the pros, asking for sectors and
asset classes to which they'd allocate if prices came down. From
emerging markets
to energy plays,
there are indeed some prospects out there.
Here, then, are five ETFs worth picking up on the pullback.
Brazil and
China
After being hammered in 2008 emerging markets
are back on a tear -- the MSCI Emerging
Markets index is up about 50% since early March. Partly that's being
driven by
the so-called reflation trade -- the idea that massive stimulus plans
from the
U.S. to China will re-inflate the global economy.
"[Federal Reserve Chairman] Ben
Bernanke has made it clear that he will reflate the economy now and
fight
inflation later," says Joe Clark, managing partner of Financial
Enhancement Group of Anderson, Ind. As such, Clark believes every
portfolio
needs to have exposure to the reflation trade, and emerging markets,
especially
Brazil and China, are a significant part of that. In particular, Clark
likes
the iShares MSCI Brazil (EWZ:
50.97, +3.11, +6.49%) and iShares FTSE/Xinhua China 25 (FXI:
35.66, +1.98,
+5.87%) ETFs. "If you missed Brazil or China, you need to be looking
for
it," he says. "Anytime Brazil [EWZ] goes below $46 you need to be
in."
Small-Cap
Growth
The consensus is that the economy will start
growing again in the second half of the year. Gross domestic product
is projected to increase 0.4%
in the third quarter, according to The Wall Street Journal Economic
Forecasting
Survey, and rise 1.6% in the fourth quarter. Since equities move months
ahead
of GDP, all eyes are on early-cycle stocks -- and if they have a
history of
outperformance in such times,
so much the better. Michael Rubino, chief
executive of Rubino Financial Group, says small-cap growth is his
favorite area
after emerging markets, "and I would like it even more if it pulled
back
10%." With an expense ratio
of just 0.11%, the Vanguard Small-Cap
Growth (VBK:
45.64, +1.63, +3.70%) ETF offers cheap, broad exposure to this asset
class.
Technology
For an
early-cycle play look no farther than tech. It's among the most
sensitive of
sectors, which helps explain why tech has done so well in 2009 as
investors
anticipate a second-half recovery. It also doesn’t hurt that tech
companies in
the aggregate have cash-rich and debt-light balance sheets. That's a
great
combination when credit is constrained; it also bodes well for future
mergers
and acquisitions. "Technology has continued to be strong through
everything we've seen and I think it will continue to be strong,"
Rubino
says. Keith McCullough, chief executive of ResearchEdge, a New Haven,
Conn.,
research firm, is advising clients to go long on the SPDR
Technology Select
Sector (XLK)
ETF, noting that another big potential catalyst is that tech benefits
from the
various stimulus packages enacted throughout the globe.
Basic
Materials
There is no
bigger piece of the reflation-trade puzzle than basic materials. After
all, as
the global economy picks up steam -- especially China -- demand for
everything
from copper to steel to chemicals to cement will come back in short
order. That
makes the iShares S&P Global Materials Sector (MXI)
ETF a must-have
in any reflation portfolio. After plunging 50% in 2008, MXI has jumped
12% in
2009 (but has cooled off from a gain of nearly 20% as recently as May
8).
Anymore pullback will offer investors who didn't see that trade the
first time
around a second chance. "If you missed MXI, you need to be looking for
it," Clark says.
Energy
Energy stocks
are part of the reflation trade thesis and
-- farther out -- offer a hedge against inflation. After all, oil is
priced in
dollars, meaning that as the greenback falls, black gold rises. Hopes
for a
second-half recovery have already lifted the price of a barrel of oil
to around
$57. Just a few months ago it struggled to break past $40. "As the
rally
moves forward, that fuels continued optimism in the economy," Rubino
says.
"Plus,
moving into the summer, with vacation season and higher
energy use, that bodes well for energy stocks." SPDR Energy Select
Sector (XLE:
49.66, +1.66, +3.45%), whose top holdings include ExxonMobil (XOM:
70.50, +1.39,
+2.01%), Chevron (CVX:
66.03, +0.15, +0.22%) and Schlumberger (SLB:
54.15, +2.10,
+4.03%), offers broad exposure to the energy business. It's already
vaulted
nearly 30% since early March. Any falloff will offer a more compelling
entry
point.
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Indicadores
Dólar
hoy
El Mercado del Dólar opera
entre las 8am y la 1pm
Dólar en línea
Patrocinado por:
El Mercado de Acciones opera entre
las 9am y la 1pm
 Patrocinado
por:
El Mercado de Renta Fija opera
entre las 8am y las 4pm
Patrocinado
por:
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142,21 |
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| Usura (Max. febrero): |
32,27% |
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